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员工持股模式,四大激励模式对比

时间:2017-04-25 20:51来源:未知 作者:江教授 点击:
摘要:员工持股的持股模式可分为权益类与现金类,前者包括实股、期权、期股三类模式;后者包括收益分享计划、虚拟股票等模式。下面对较常见的四种模式进行介绍,分别是:实股、期权...
员工持股的持股模式可分为权益类与现金类,前者包括实股、期权、期股三类模式;后者包括收益分享计划、虚拟股票等模式。下面对较常见的四种模式进行介绍,分别是:实股、期权、期股和虚拟股票。

一、概念及特征

实股是指公司拿出部分股份,通过赠与或者买卖的方式授予被激励对象的一种持股模式。实股是真实而有效的股权,需要通过出资获得;出资者经合规程序获得股权后,将成为公司股东,并拥有股东权利。实股可以合法转让、赠与。

期权即股票期权,是管理人员经营业绩考核和资格审查后可获得一种权利,即在将来特定时期,以目前评估的每股净资产价格购买一定数量的公司股份。期权为看涨期权,即公司股价在高于行权价的条件下,激励对象行权后才能获利,如公司股价低于行权价,激励对象可以选择不行权;期权是有价值的,但期权是公司免费赠送给激励对象的;激励对象获得股票必须通过“行权”;不能转让、赠与,但可以继承。

公司授予一定数量公司的期股,锁定在激励对象的个人账户中。在锁定期内,经营者不能变现,但拥有这些股票的分红权,并可用这部分红利来支付购股费用。同时,只有受益人在达到预期经营业绩并在达到公司规定时间以后,才可将这些股本逐步变现。激励对象获授的不是某种权利,而是公司可流通的股票;激励对象获授股票是有条件的,比如业绩条件和非业绩条件;股价上涨时激励作用大,股价下跌时仍有激励作用。

虚拟股企业主和大股东给员工一些承诺,协议承诺今年达到了某种业绩和目标,就把股份里面的一些分红权给员工。但是不享有表决权等其他实际持股股东享有的权利。股权形式的虚拟化,其持有者可以按照虚拟股权的数量,按比例享受公司税后利润的分配;没有所有权和表决权,不能转让和出售,在离开公司时自动失效;通过其持有者分享企业剩余索取权,将他们的长期收益与企业效益挂钩。

二、操作流程

这四种激励模式,在操作流程上大有不同,具体介绍如下:



实股操作流程(正邦信咨询整理)



股票期权操作流程(正邦信咨询整理)



限制性股票操作流程(正邦信咨询整理)

 


虚拟股票操作流程()

三、综合对比

综合而言,正邦信咨询将这四大股权激励模式的区别与联系总结如下。



四大激励模式的对比(正邦信咨询研究成果)

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